Cho vay tiêu dùng “cắt cổ”, Home Credit đang vớ bẫm ở Việt Nam

Báo cáo tài chính năm 2013 Công ty TNHH MTV Tài chính PPF Việt Nam (PPF Viet Nam – công ty điều hành dịch vụ tài chính cá nhân Home Credit) cho biết, trong năm 2013, công ty này đạt lợi nhuận sau thuế 529 tỷ đồng, gấp 5,5 lần năm 2012.

Thu nhập lãi thuần của PPF Việt Nam tăng 80% lên mức 1.803 tỷ đồng, lãi từ hoạt động dịch vụ là 112 tỷ và lãi hoạt động khác 108 tỷ đồng.

Chi phí hoạt động cũng tăng gấp đôi lên 954 tỷ đồng trong năm 2013 do việc mở rộng quy mô, trong khi chi phí dự phòng rủi ro giảm 100 tỷ đồng so với 2012, xuống 347 tỷ đồng.

Mức lợi nhuận này là con số đang mơ ước của nhiều ngân hàng Việt Nam nếu đem so sánh tương quan về quy mô cho vay và thu nhập lãi như TienPhong Bank, KienLong Bank, Navi Bank, SaiGon Bank,….

Quy mô tài sản của PPF Việt Nam đã tăng gấp đôi trong năm 2013, từ mức 3.054 tỷ lên 6.861 tỷ. Trong đó, dư nợ cho vay tăng mạnh nhất (từ 2.458 tỷ lên 4.514 tỷ đồng), PPF Việt Nam cũng tăng số dư gửi tại tổ chức tín dụng khác lên 1.769 tỷ đồng từ mức 415 tỷ của năm 2012.

Toàn bộ nguồn vốn tăng thêm này được vay từ các tổ chức tín dụng khác (khoảng 3.000 tỷ đồng) còn vốn điều lệ của PPF Việt Nam vẫn giữ nguyên là 550 tỷ đồng.

Với mức thu nhập lãi 2.306 tỷ đồng trên dự nợ trung bình 3.450 tỷ đồng (đầu năm: 22.458 tỷ; cuối năm: 4.514 tỷ), ước tính lãi suất cho vay trung bình của công ty này là 66% (!).

Trên thực tế, lãi suất thực các khoản cho vay của PPF được báo cáo thuyết minh ở mức 78,42% (!), cao hơn gần 9% so với năm 2012. 

Trong khi đó nguồn vốn huy động chủ yếu của PPF đã giảm lãi thực trả xuống 12,2% so với mức 23,3% năm 2013.

Công ty không công bố thuyết minh chi tiết về tỷ lệ nợ xấu, tuy nhiên con số dự phòng chỉ là 113 tỷ đồng (tỷ lệ dự phòng/ tổng dư nợ: 2,5%). Giá trị dự phòng rủi ro cho vay này chỉ tăng thêm 7 tỷ so với năm 2013, trong khi dư nợ cho vay tăng thêm hơn 2.000 tỷ.

PPF Việt Nam là công ty 100% vốn thuộc PPF Group (Cộng Hòa Séc), được cấp phép hoạt động cho vay tiêu dùng từ năm 2008. Công ty đang chiếm phần lớn thị phần cho vay tiêu dùng (tiền mặt, mua đồ gia đụng, điển tử và xe máy) ở Việt Nam.